Commentant ces résultats, Christel Heydemann, Directrice Générale du groupe Orange, a déclaré :
« Un an après l’annonce de notre plan stratégique « Lead the Future », nous atteignons l’ensemble de nos objectifs financiers pour l’année 2023. Ces résultats témoignent de notre capacité d’exécution et de l’avancement de nos grands projets stratégiques.
Grace à nos efforts sur les prix, la qualité de service et notre programme d’efficacité, les revenus et l’EBITDAaL sont en progression de respectivement 1,8% et 1,3%, avec une accélération continue tout au long de l’année. Comme anticipé, en France, l’EBITDAaL s’est nettement amélioré au second semestre suite au plein effet de notre stratégie valeur. Cette stratégie alimente la croissance sur le marché grand public, soutenue par la qualité de notre réseau, classé meilleur réseau mobile en France par l’Arcep pour la 13ème fois consécutive. L’Europe délivre de solides performances, portées par l’Espagne qui enregistre une croissance annuelle pour la première fois depuis 2018, avec notamment une forte augmentation de son EBITDAaL, et se classe parmi les meilleurs en terme de qualité de service sur chacun de ses marchés. L’Afrique et Moyen Orient affiche une forte croissance tant au niveau des revenus que de l'EBITDAaL, soutenue par la data mobile, Orange Money et les activités B2B, démontrant ainsi son dynamisme.
La rationalisation de notre portefeuille se poursuit avec la cession d’OCS et d’Orange Studio fin janvier. Nous poursuivons notre stratégie de consolidation en Europe avec l’intégration des acquisitions récentes en Belgique et en Roumanie, qui renforce considérablement notre position sur ces marchés. Quant à notre projet de co-entreprise avec Masmovil en Espagne, nous restons confiants sur l'aboutissement du processus d’approbation en cours par la Commission européenne dont la décision est attendue d’ici le 22 février. Orange Business poursuit son plan de transformation et enregistre des premiers résultats encourageants, avec une amélioration de tendance de l’EBITDAaL.
Sur la base de ces résultats, nous sommes pleinement confiants sur notre capacité à réaliser les objectifs 2024-2025 de notre plan Lead the Future. Je tiens à remercier tous les collaborateurs pour leur confiance et leur détermination. »
Le Chiffre d’affaires annuel 2023 s’établit à 44 122 millions d’euros, en progression de 1,8% sur un an [1], soit 790 millions d’euros. La croissance des revenus est tirée par la performance des services de détail[2] qui augmentent de 3,5%, soit 1 109 millions d’euros, et des ventes d’équipements de 7,3%, soit 238 millions d’euros. Elle compense de plus de deux fois la décroissance des revenus des services aux opérateurs qui poursuivent leur recul de -6,5%, soit -474 millions d’euros.
- En France, la stratégie valeur produit son plein effet au 2ème semestre et la croissance des services de détail hors RTC de 3,0% sur un an compense partiellement le déclin attendu des revenus des services aux opérateurs de -8,5%.
- En Europe, la croissance reste soutenue avec 2,2%, grâce à la performance de la Pologne (+3,9%) et de la Belgique et Luxembourg (+4,6%). Les revenus des services de détail continuent de croître de 3,0%. La croissance des services IT et d’intégration (+16,0%) et des ventes d’équipements (+11,1%) compensent la baisse des revenus des services aux opérateurs (-8,0%).
- L’Afrique et Moyen Orient confirme sa très bonne performance (+11,4%), tirée par la croissance à deux chiffres sur l’année de ses quatre moteurs (+17,7% pour la data mobile, +16,7% pour le haut débit fixe, +25,8% pour Orange Money et en transverse +16,4% pour le B2B).
- Orange Business enregistre un chiffre d’affaires stable (+0,2%). La croissance des revenus des services IT et d'intégration (+6,3%) et du mobile (+2,6%) compensent le déclin structurel des activités historiques Voix et Data (-6,7%).
- Sur le plan commercial[3], le Groupe maintient sa position de leader de la convergence avec 11,9 millions de clients convergents sur l’ensemble du Groupe (+0,7 %) et sa dynamique commerciale sur les forfaits mobiles et les accès fixes très haut débit. Les services mobiles comptent 254,0 millions d’accès (+4,8 %), dont 103,9 millions de forfaits (+10,1 %). Les services fixes totalisent 44,5 millions d’accès (en baisse de -2,9%), dont 16,5 millions d’accès très haut débit en forte croissance (+11,9%). Les accès fixes bas débit poursuivent leur baisse structurelle (-14,4%).
En ligne avec l'objectif annuel, l’EBITDAaL atteint 13 milliards d'euros, en croissance annuelle de 1,3% et en accélération continue tout au long de l’année pour atteindre +2,0% au 4ème trimestre. La stratégie valeur permet de réaliser une moindre décroissance de l’EBITDAaL de la France au second semestre (-2,2% après -5,1% au S1 conduisant à -3,6% sur l’année), avec toujours de très bonnes performances de l’Afrique et Moyen Orient (+12,7%) et de l’Europe (+5,8%), en particulier de l’Espagne (+12,2%), et le début de l’inversion de tendance d’Orange Business (-15,4%).
Malgré le contexte inflationniste, le programme d’efficacité opérationnelle suit sa trajectoire vers l’atteinte de son objectif de 600 millions d’euros en 2025 sur la base de coûts d’environ 12 milliards d’euros définie à fin 2022 et après l’intégration de VOO. Il a permis de réaliser environ 300 millions d’euros d’économies à fin 2023, soit la moitié du plan sur trois ans. Les économies sont principalement liées à la réduction notable des effectifs suite aux accords de Temps Partiel Seniors, mais aussi des programmes d’économies dans les domaines achats, IT, réseaux et immobiliers.
Les eCAPEX s'élèvent à 6 815 millions d'euros, soit une forte réduction de -6,7% (-487 millions d’euros), et représentent 15,4% du chiffre d’affaires, en ligne avec l’ambition du plan Lead the Future. Le principal contributeur de cette baisse est la France (-10,2%, soit -344 millions d’euros) grâce à l’arrivée à maturité du déploiement de la fibre, et l’Espagne (-12,5%, soit -107 millions d’euros). Au 31 décembre 2023, Orange compte 71,7 millions de foyers raccordables au FTTH à travers le monde (en croissance de 10,4% sur un an) et la base clients FTTH atteint 15,4 millions (+12,5%).
Le Résultat d’exploitation est à 4 969 millions d'euros en croissance de 6,6% du fait de l’augmentation de l’EBITDAaL et de l’effet de base favorable dû à la dépréciation de l’écart d'acquisition de la Roumanie en 2022, partiellement compensés par des coûts de restructuration supplémentaires pour Orange Bank et Orange Business et par l’augmentation des provisions sur les Temps Partiel Seniors, due à l’allongement de la durée de travail à la suite de la loi 2023 sur la réforme des retraites.
Le Résultat net de l'ensemble consolidé est de 2 892 millions d’euros, en croissance de 10,5%, soit 275 millions d’euros[4] , du fait du résultat d’exploitation, de l’augmentation des charges financières et de la baisse de la charge d’impôt.
La croissance annuelle de l’EBITDAaL combinée à la forte réduction des eCAPEX permet d’atteindre un Cash-flow organique des activités télécoms de 3 661 millions d'euros (+19,7% en données historiques), en ligne avec l'objectif d'au moins 3,5 milliards d'euros.
L’endettement financier net s’établit à 27,0 milliards d’euros au 31 décembre 2023, en hausse de 1,7 milliard d’euros par rapport à 2022. Le ratio d'endettement financier net sur EBITDAaL des activités télécoms s’établit, en raison de l’acquisition de VOO, à 2,05x au 31 décembre 2023, en ligne avec l'objectif d'un ratio autour de 2x à moyen terme. La solide position de liquidité des activités télécoms de 14,3 milliards d'euros et le faible coût de la dette dont la maturité moyenne est de 7,5 ans sont des atouts dans l’environnement monétaire actuel.
La création de valeur, pilier du plan Lead the Future, se démontre par les trois indicateurs[5] suivants :
- Le Free cash-flow all-in[6] atteint 2,9 milliards d’euros, en croissance 1,1 milliard d’euros.
- Le Rendement des capitaux employés[6] (ou ROCE : Return On Capital Employed) s’est fortement amélioré de 80 points de base pour atteindre 6,7%, proche de l’objectif 2025 de l’améliorer de 100 à 150 points de base entre 2022 et 2025.
- Le Résultat net par action (ou EPS : Earnings per share) de 0,85 euro a augmenté de plus de 16%.
Au titre de l’exercice 2023, l’Assemblée générale du 22 mai 2024 statuera sur le versement d’un dividende de 0,72 euro par action (payable en 2024).
[1] Sauf mention, les variations en % sont annuelles, calculées par rapport au 31 décembre 2022 et à base comparable.
[2] Services facturés aux clients (B2C et B2B). Voir la définition dans le glossaire en annexe.
[3] Les variations sont présentées en données à base comparable.
[4] En données historiques
[5] Définitions en annexe 6 : Glossaire
[6] Activités télécoms
